據(jù)訊: 近日, 金融時(shí)報(bào)評(píng)出2021年中國(guó)銀行業(yè)十大新聞如下:
01
銀行業(yè)加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度
推動(dòng)小微企業(yè)金融服務(wù)增量擴(kuò)面提質(zhì)降本
【事 件】
2021年，在政策助力下，銀行業(yè)不斷完善小微企業(yè)金融服務(wù)，加大對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度。
4月25日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于2021年進(jìn)一步推動(dòng)小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》，對(duì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)服務(wù)小微企業(yè)明確了保持穩(wěn)定高效的增量金融供給、著力優(yōu)化金融供給結(jié)構(gòu)等多項(xiàng)政策要求。
6月25日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)展改革委、市場(chǎng)監(jiān)管總局聯(lián)合推出降費(fèi)措施，推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利。
10月15日，人民銀行印發(fā)《關(guān)于做好小微企業(yè)銀行賬戶優(yōu)化服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》，聚焦小微企業(yè)開戶流程優(yōu)化，提升開戶服務(wù)便利度。12月21日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化銀行開戶服務(wù) 切實(shí)解決群眾“辦卡難”和小微企業(yè)“開戶難”的通知》，針對(duì)群眾辦卡和小微企業(yè)開戶過程中遇到的難題，提出10項(xiàng)具體措施。
11月15日，北京證券交易所正式開市交易。隨后，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、北交所與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行等12家銀行簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、北交所與12家商業(yè)銀行將進(jìn)一步加強(qiáng)溝通交流，在企業(yè)培育、信貸支持、投貸聯(lián)動(dòng)、股權(quán)投資等多方面開展合作，共同探索支持中小企業(yè)、發(fā)展普惠金融的新路徑、新方案。
11月26日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見》推動(dòng)商業(yè)銀行科技金融服務(wù)提質(zhì)增效。
銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年前10個(gè)月，普惠型小微企業(yè)貸款新增3.2萬億元，同比增長(zhǎng)24.6%，高于各項(xiàng)貸款平均增速9.7個(gè)百分點(diǎn)，普惠型小微企業(yè)貸款戶數(shù)較年初增長(zhǎng)27.6%。融資成本方面，前10個(gè)月貸款成本持續(xù)下降，普惠型小微企業(yè)貸款年化利率5.7%，較年初下降0.17個(gè)百分點(diǎn)。
【點(diǎn) 評(píng)】董希淼（招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員）
服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是金融的天職和本分，也是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的根本之道。對(duì)銀行業(yè)而言，重點(diǎn)是做好對(duì)小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的支持和服務(wù)。2021年，金融管理部門持續(xù)采取一系列措施，著力破解小微金融服務(wù)中的“麥克米倫缺口”。如推出降費(fèi)措施，進(jìn)一步推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，提升小微金融的質(zhì)量、效率、效益。
2021年以來，銀行機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化體制機(jī)制，持續(xù)創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，提升小微金融供給能力，取得顯著成效。從服務(wù)體系看，廣覆蓋、差異化的機(jī)構(gòu)體系正在形成。一方面發(fā)揮政策性金融和商業(yè)性金融各自的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，另一方面形成大中小機(jī)構(gòu)有序競(jìng)爭(zhēng)、各有側(cè)重的良性局面。監(jiān)管部門引導(dǎo)大型銀行在下沉服務(wù)重心的過程中，重在覆蓋小微金融服務(wù)的“空白地帶”，而不是簡(jiǎn)單地爭(zhēng)奪中小銀行原有的市場(chǎng)和客戶。中小銀行回歸主責(zé)主業(yè)，發(fā)揮機(jī)構(gòu)貼近市場(chǎng)、響應(yīng)快速等優(yōu)勢(shì)，提升在小微金融服務(wù)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。從服務(wù)重點(diǎn)看，突出對(duì)專精特新中小企業(yè)和個(gè)體工商戶的服務(wù)。部分銀行借著北交所開市的東風(fēng)，制定專項(xiàng)計(jì)劃，開發(fā)成長(zhǎng)貸、“小巨人”貸、“單項(xiàng)冠軍”貸等專屬產(chǎn)品。部分銀行、消費(fèi)金融公司積極探索服務(wù)個(gè)體工商戶的新模式，不斷增強(qiáng)對(duì)“小微中的小微”的服務(wù)能力。
當(dāng)前，解決小微企業(yè)融資難題已經(jīng)步入深水區(qū)，應(yīng)從追求規(guī)模和速度轉(zhuǎn)向追求質(zhì)量和效能，工作重心應(yīng)在于建立長(zhǎng)效機(jī)制，優(yōu)化小微金融服務(wù)生態(tài)。下一步，銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，積極借助金融科技，不斷完善小微企業(yè)授信模型，開發(fā)專用的手機(jī)應(yīng)用程序，進(jìn)一步將小微金融服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、批量化，更好地滿足小微企業(yè)“短頻快”的融資需求，并提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力，降低運(yùn)營(yíng)成本。從考核視角看，應(yīng)突出對(duì)“首貸戶”的考核，打通小微企業(yè)融資的“最先一公里”。還應(yīng)加快建設(shè)全國(guó)和地方的信用信息共享平臺(tái)，破解銀企信息不對(duì)稱等問題。
02
持續(xù)鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果
銀行業(yè)全力以赴助推鄉(xiāng)村振興
【事 件】
2021年是“十四五”開局之年，也是鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果同鄉(xiāng)村振興有效銜接的起步之年。
6月4日，人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《金融機(jī)構(gòu)服務(wù)鄉(xiāng)村振興考核評(píng)估辦法》，明確了評(píng)估對(duì)象、評(píng)估指標(biāo)等具體內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)了對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體、小農(nóng)戶等的支持，并進(jìn)一步強(qiáng)化了考核評(píng)估工作的激勵(lì)約束作用。
6月30日，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、鄉(xiāng)村振興局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于金融支持鞏固拓展脫貧攻堅(jiān)成果 全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興的意見》，督促銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)健全農(nóng)村金融組織體系、改進(jìn)內(nèi)部資源配置和政策安排、強(qiáng)化金融科技賦能。
作為金融助推鄉(xiāng)村振興的中堅(jiān)力量，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)制定出臺(tái)一攬子支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略政策措施，加快形成服務(wù)鄉(xiāng)村振興的政策制度體系，大力支持鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)，積極支持鄉(xiāng)村建設(shè)行動(dòng)，支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、人居環(huán)境整治和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，促進(jìn)城鄉(xiāng)融合發(fā)展。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月末，涉農(nóng)貸款余額達(dá)到42.6萬億元。
【點(diǎn) 評(píng)】魯政委（興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、華福證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）
在脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)取得全面勝利之后，鄉(xiāng)村振興成為我國(guó)農(nóng)業(yè)農(nóng)村相關(guān)工作的重點(diǎn)。為扎實(shí)推動(dòng)共同富裕、支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，金融管理部門出臺(tái)了多項(xiàng)政策，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)也著手落實(shí)多項(xiàng)支持鄉(xiāng)村振興的措施。
一是對(duì)傳統(tǒng)的貸款融資提質(zhì)增量降價(jià)。首先，各類銀行合力增加涉農(nóng)貸款投放量。除傳統(tǒng)服務(wù)“三農(nóng)”領(lǐng)域的農(nóng)村中小銀行繼續(xù)回歸本地、服務(wù)縣域、聚焦信貸主業(yè)，國(guó)有大型銀行、股份制銀行也積極下沉服務(wù)、開拓涉農(nóng)“首貸戶”，增加涉農(nóng)領(lǐng)域貸款投放量。其次，給予涉農(nóng)貸款優(yōu)惠定價(jià)。根據(jù)監(jiān)管部門要求，銀行涉農(nóng)貸款內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價(jià)（FTP）優(yōu)惠力度應(yīng)不低于75個(gè)基點(diǎn)，這一優(yōu)惠力度在各類貸款中位居首位，各類銀行積極按照該要求為涉農(nóng)領(lǐng)域提供了優(yōu)惠價(jià)格的普惠貸款。最后，提升涉農(nóng)貸款的精準(zhǔn)性。隨著監(jiān)管部門在涉農(nóng)貸款的統(tǒng)計(jì)中剔除票據(jù)融資，金融機(jī)構(gòu)通過票據(jù)“沖貸款”完成涉農(nóng)指標(biāo)的行為得到了糾正。與此同時(shí)，“戶貸戶用”原則的落實(shí)也避免了涉農(nóng)貸款的“跑冒滴漏”。
二是聯(lián)動(dòng)非銀機(jī)構(gòu)，引入資金“活水”。首先，用好多層次資本市場(chǎng)。一方面，銀行積極創(chuàng)設(shè)發(fā)行鄉(xiāng)村振興票據(jù)、“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債券，募集資金支持鄉(xiāng)村振興。以鄉(xiāng)村振興票據(jù)為例，2021年3月創(chuàng)設(shè)至今總規(guī)模已超500億元。另一方面，探索通過鄉(xiāng)村振興產(chǎn)業(yè)基金等多種方式，引流風(fēng)險(xiǎn)承受能力更高的股權(quán)投資資金。其次，與保險(xiǎn)、期貨合作開發(fā)新產(chǎn)品。大中型銀行充分發(fā)揮其金融全牌照的優(yōu)勢(shì)，開發(fā)貸款與期貨、保險(xiǎn)等避險(xiǎn)工具相結(jié)合的金融產(chǎn)品，從而在服務(wù)好鄉(xiāng)村振興的同時(shí)，降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。
值得注意的是，未來金融機(jī)構(gòu)通過積極運(yùn)用金融科技、構(gòu)建完備的社會(huì)信用體系，可以更好助力鄉(xiāng)村振興。在金融科技的運(yùn)用上，借助我國(guó)完善的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，可以幫助銀行突破物理網(wǎng)點(diǎn)的約束，將金融服務(wù)觸達(dá)更廣泛的農(nóng)村主體，并通過貸款流程的線上化提升農(nóng)村主體貸款的便利度。此外，銀行還可以通過金融科技對(duì)各類替代數(shù)據(jù)的運(yùn)用提升授信準(zhǔn)確度。在完善社會(huì)信用體系上，此前大中型銀行下沉服務(wù)鄉(xiāng)村振興的一大難點(diǎn)在于難以充分獲取涉農(nóng)主體信用信息，未來，一方面可以在政府支持下進(jìn)一步完善涉農(nóng)主體各類信用數(shù)據(jù)庫(kù)；另一方面探索與供銷合作社等機(jī)構(gòu)開展合作，借助供銷社等擁有的信息提升貸款投放質(zhì)效。
03
19家銀行入選國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行
金融系統(tǒng)穩(wěn)定性進(jìn)一步增強(qiáng)
【事 件】
10月15日，根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)基于2020年數(shù)據(jù)，評(píng)估認(rèn)定了19家國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行。同日，《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》正式發(fā)布。
首批名單中包括6家國(guó)有商業(yè)銀行、9家股份制商業(yè)銀行和4家城市商業(yè)銀行。其中，按系統(tǒng)重要性得分從低到高，一共分為五組：第一組8家，包括平安銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行、廣發(fā)銀行、寧波銀行、上海銀行、江蘇銀行、北京銀行；第二組4家，包括浦發(fā)銀行、中信銀行、中國(guó)民生銀行、中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行；第三組3家，包括交通銀行、招商銀行、興業(yè)銀行；第四組4家，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行；第五組暫無銀行進(jìn)入。
【點(diǎn) 評(píng)】曾剛（上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任、國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任）
系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管是巴塞爾協(xié)議體系的重要組成部分之一，目的是防范“大而不能倒”問題，這一方面來源于對(duì)上輪全球金融危機(jī)的全面總結(jié)，另一方面也是強(qiáng)化金融體系穩(wěn)定性，降低金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的客觀需要。
具體來看，在2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)后，金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）和巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（BCBS）等國(guó)際監(jiān)管主體開始反思巴塞爾協(xié)議Ⅱ體系在宏觀審慎監(jiān)管方面的不足，于2009年10月聯(lián)合發(fā)布《系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)和工具的評(píng)估指引》，初步提出了對(duì)系統(tǒng)重要性銀行識(shí)別、評(píng)估的機(jī)制。2010年巴塞爾協(xié)議Ⅲ首次提出G-SIBs（全球系統(tǒng)重要性銀行）的概念，并在2011年發(fā)布了首期名單。后續(xù)BCBS和FSB陸續(xù)出臺(tái)了一系列監(jiān)管要求，內(nèi)容涵蓋評(píng)估方法、信息披露、總損失吸收能力等要求。2018年7月，BCBS正式發(fā)布《全球系統(tǒng)重要性銀行：修訂后的評(píng)估方法和附加損失吸收能力要求》，標(biāo)志著國(guó)際系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管進(jìn)入新的階段。修訂后的評(píng)估方法自2021年開始使用，同時(shí)值得注意的是，全球系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的系列文件仍在不斷更新。
系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管有效彌補(bǔ)了巴塞爾協(xié)議II在宏觀審慎層面的不足，以金融體系中系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)為核心，強(qiáng)化對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防控。而國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行名單的出臺(tái)，標(biāo)志著我國(guó)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管進(jìn)入到一個(gè)新階段。
國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管是國(guó)際系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管的有益補(bǔ)充，作為巴塞爾委員會(huì)成員國(guó)之一，我國(guó)適時(shí)出臺(tái)國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管要求不僅是作為成員國(guó)的義務(wù)，也是健全金融宏觀審慎監(jiān)管的客觀要求。
從后續(xù)實(shí)施來看，未來仍需要監(jiān)管部門充分考慮我國(guó)國(guó)情，有針對(duì)性地出臺(tái)如信息披露、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)加總等實(shí)施細(xì)則；對(duì)于商業(yè)銀行來說，系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管新增了很多合規(guī)要求，挑戰(zhàn)頗多，要化被動(dòng)為主動(dòng)，變“要我合規(guī)”為“我要合規(guī)”，以系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管實(shí)施為契機(jī)，夯實(shí)管理基礎(chǔ)，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)能力的提升。
04
碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)
銀行迎來綠色發(fā)展風(fēng)口
【事 件】
7月16日，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)在上海環(huán)境能源交易所正式啟動(dòng)，首日成交量410萬噸，成交額達(dá)2.1億元。
11月8日，人民銀行創(chuàng)設(shè)推出碳減排支持工具這一結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，以穩(wěn)步有序、精準(zhǔn)直達(dá)方式，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等重點(diǎn)領(lǐng)域的發(fā)展，并撬動(dòng)更多社會(huì)資金促進(jìn)碳減排。11月17日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定，在前期設(shè)立碳減排金融支持工具的基礎(chǔ)上，再設(shè)立2000億元支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款。
在“雙碳”目標(biāo)指引下，銀行業(yè)牢固樹立綠色發(fā)展理念，加強(qiáng)信貸支持，升級(jí)綠色金融服務(wù)，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品，形成了各具特色的綠色金融模式，以金融力量助力我國(guó)建立綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，國(guó)內(nèi)21家主要銀行機(jī)構(gòu)綠色信貸余額14.08萬億元，較年初增長(zhǎng)21%以上。
【點(diǎn) 評(píng)】陳衛(wèi)東（中國(guó)銀行研究院院長(zhǎng)）
碳排放權(quán)是將企業(yè)生產(chǎn)的負(fù)外部性轉(zhuǎn)化為內(nèi)部生產(chǎn)成本，以碳價(jià)引導(dǎo)企業(yè)決策成本變化，進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)降碳減排。實(shí)踐中，企業(yè)能夠在碳市場(chǎng)自由交易碳配額，購(gòu)買者可以維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，出售者則可以獲得相應(yīng)盈利。碳排放權(quán)交易是以市場(chǎng)化途徑推動(dòng)市場(chǎng)主體降低碳排放的一種方式。
自2021年7月全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式啟動(dòng)以來，市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn)有序，制度建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。碳配額交易價(jià)格呈現(xiàn)合理波動(dòng)，基本體現(xiàn)市場(chǎng)供需變化。同時(shí)，碳市場(chǎng)配套服務(wù)水平不斷提升，市場(chǎng)規(guī)則體系建設(shè)和機(jī)構(gòu)組建工作不斷完善。目前來看，市場(chǎng)覆蓋范圍較小、參與主體受限造成的流動(dòng)性不足，是碳市場(chǎng)發(fā)展需解決的關(guān)鍵問題。
適當(dāng)提高碳市場(chǎng)的金融屬性，有利于提升碳市場(chǎng)交易的流動(dòng)性和活躍度。2021年12月，生態(tài)環(huán)境部等9部門發(fā)布《氣候投融資試點(diǎn)工作方案》，提出“有序發(fā)展碳金融”。未來如果碳市場(chǎng)金融屬性得到進(jìn)一步明確，碳市場(chǎng)的活躍度將進(jìn)一步激發(fā)。
銀行等金融機(jī)構(gòu)為經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型提供金融支持，不斷創(chuàng)新推出綠色金融產(chǎn)品，已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)助力碳減排的重要方式。由于綠色金融仍處在發(fā)展初期，且具有一定的公共品屬性，要推動(dòng)其發(fā)展，離不開政策的引導(dǎo)和支持。2021年，國(guó)常會(huì)決定設(shè)立支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，中國(guó)人民銀行創(chuàng)新推出碳減排支持工具，為金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等重點(diǎn)領(lǐng)域的支持提供融資，可以提高綠色金融支持碳減排的精準(zhǔn)度，在經(jīng)濟(jì)處于下行壓力環(huán)境下，也是有效的調(diào)控措施。
對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)而言，積極用好國(guó)家、監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供的政策支持、資金便利，加大對(duì)經(jīng)濟(jì)綠色轉(zhuǎn)型的支持力度，既能更好地發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的社會(huì)責(zé)任，還可以為各機(jī)構(gòu)發(fā)展提供新動(dòng)能，有助于各銀行機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。
05
首批試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品亮相
銀行推進(jìn)金融服務(wù)適老化改造
【事 件】
12月6日，工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)和光大理財(cái)4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)推出的首批4款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品正式發(fā)行。與一般理財(cái)產(chǎn)品相比，試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品真正具有“養(yǎng)老”屬性，突出穩(wěn)健性、長(zhǎng)期性、普惠性特征，更符合老百姓長(zhǎng)期養(yǎng)老需求和生命周期特點(diǎn)。
為更好發(fā)展養(yǎng)老金融服務(wù)體系，各家銀行充分考慮老年人多樣化金融服務(wù)需求，在產(chǎn)品體系、服務(wù)能力、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面加以改進(jìn)完善，豐富完善各類商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，積極引導(dǎo)老年人融入數(shù)字生活，線上對(duì)手機(jī)APP進(jìn)行適老化升級(jí)，線下對(duì)銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行適老化配置，幫助老年人跨越“數(shù)字鴻溝”。
【點(diǎn) 評(píng)】薛洪言（蘇寧金融研究院副院長(zhǎng)）
無論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，都不同程度地面臨著人口老齡化的挑戰(zhàn)。作為仍處于發(fā)展中階段的人口大國(guó)，我國(guó)的人口老齡化還表現(xiàn)出老齡人口規(guī)模大、老齡化速度快以及富裕程度低等特點(diǎn)，相比之下，強(qiáng)化養(yǎng)老保障，在我國(guó)具有更為迫切的現(xiàn)實(shí)意義。
從國(guó)際范圍來看，養(yǎng)老保障體系通常分為三大支柱，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為第一支柱，企業(yè)年金為第二支柱，個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)和商業(yè)保險(xiǎn)等個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品為第三支柱。
就我國(guó)來看，養(yǎng)老保障體系仍以第一支柱為主。作為繳費(fèi)型保障產(chǎn)品，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與個(gè)人繳費(fèi)金額掛鉤，故地區(qū)之間、城鄉(xiāng)之間、職業(yè)群體之間的保障水平存在差異。對(duì)很多參保人而言，僅靠第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并不足以滿足其差異化的養(yǎng)老需求。
因此，無論是從國(guó)家層面強(qiáng)化全民養(yǎng)老保障，還是為滿足民眾對(duì)多元養(yǎng)老產(chǎn)品的內(nèi)在需求，推出定位于第三支柱的個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品都具有重要意義。相比傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品尤其強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的穩(wěn)健性、長(zhǎng)期性和普惠性，并通過這種差異化特性更好地實(shí)現(xiàn)其保障功能。
一是凸顯產(chǎn)品的穩(wěn)健性。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品不追求短期的高收益，在底層資產(chǎn)選擇上更注重本金安全和低波動(dòng)，既能增強(qiáng)持有期間的投資體驗(yàn)，也能更好地在到期后提供養(yǎng)老保障。
二是強(qiáng)調(diào)產(chǎn)品的長(zhǎng)期性。養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集的是長(zhǎng)期資金，這是其保障屬性決定的，長(zhǎng)期屬性反過來能夠拓寬資金配置的空間，可以通過增配股權(quán)等中長(zhǎng)期資產(chǎn)來提高產(chǎn)品長(zhǎng)期收益，更好地分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果。
三是突出產(chǎn)品的普惠性。普惠性是養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的必然要求，也是基本要求。只有覆蓋足夠多的普惠群體，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)才算成功。故而在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售推廣、目標(biāo)激勵(lì)等方面，需對(duì)產(chǎn)品普惠性的達(dá)成進(jìn)行著重考量。
展望未來，在巨大的市場(chǎng)需求下，養(yǎng)老理財(cái)實(shí)現(xiàn)高速發(fā)展并非難事。隨著規(guī)模逐步擴(kuò)大，養(yǎng)老理財(cái)將在產(chǎn)品側(cè)和資金端為金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型發(fā)展提供支撐，也必將為社會(huì)保障體系的持續(xù)完善作出重要貢獻(xiàn)。
06
首批“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)業(yè)務(wù)落地
助力粵港澳大灣區(qū)互聯(lián)互通
【事件】
10月19日，粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”首批業(yè)務(wù)成功落地，“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)同步開展，業(yè)務(wù)落地的銀行覆蓋國(guó)有銀行、股份制銀行和外資銀行。銀行積極參與，市場(chǎng)熱烈響應(yīng)。
人民銀行廣州分行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，“跨境理財(cái)通”北向通凈流入1.11億元，占1500億元北向通可用額度的0.07%，剩余額度約1498.9億元；南向通凈流出0.9億元，同樣約占可用額度的0.07%，剩余額度為1499.1億元。人民銀行深圳市中心支行發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，深圳地區(qū)試點(diǎn)銀行首月累計(jì)開立“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)相關(guān)賬戶5079個(gè)，累計(jì)業(yè)務(wù)規(guī)模已突破1億元，占整個(gè)粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)總量的四成左右。
【點(diǎn) 評(píng)】魯政委（興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、華福證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，人均國(guó)民總收入突破1萬美元大關(guān)，居民積累的可投資資產(chǎn)逐步增多，對(duì)于資管產(chǎn)品和金融市場(chǎng)的配置占比穩(wěn)步提升，居民投資“出海”的需求也日漸迫切。
與此同時(shí)，在新冠疫情沖擊下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了較為穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，金融市場(chǎng)保持了較強(qiáng)的韌性，成為全球矚目的對(duì)象，境外機(jī)構(gòu)和居民對(duì)于投資境內(nèi)市場(chǎng)保持了持續(xù)的熱情。
在此背景之下，“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)的正式落地，不僅意味著我國(guó)金融對(duì)外開放進(jìn)入了新階段，而且也為境內(nèi)居民投資“出?！?、境外居民投資境內(nèi)市場(chǎng)拓展了新的途徑。
與此前面向居民境內(nèi)外跨境投資渠道相比，“跨境理財(cái)通”有著相應(yīng)的比較優(yōu)勢(shì)。此前境內(nèi)居民的主要“出?！蓖顿Y渠道包括港股通、QD通道（QDII/QDIE/QDLP）、中港基金互認(rèn)、滬倫通等。這些通道面向不同門檻的投資主體、不同類別的投資標(biāo)的，也各自存在著額度等方面的限制。與投資者最為熟悉的QD通道相比，“跨境理財(cái)通”的主要優(yōu)勢(shì)在于粵港澳大灣區(qū)居民可以購(gòu)買更多無QDII資格的外資機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融產(chǎn)品，且“跨境理財(cái)通”產(chǎn)品的發(fā)行人并不受額度限制，這將有利于產(chǎn)品銷售的連貫性和業(yè)務(wù)拓展的有序性。
未來，隨著“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)逐步成熟，“跨境理財(cái)通”的試點(diǎn)區(qū)域、投資限額、投資門檻、納入產(chǎn)品等都有進(jìn)一步擴(kuò)容的空間。
一是研究探索開放更多個(gè)人投資者“出海”通道。一方面，可逐步拓展“跨境理財(cái)通”的試點(diǎn)范圍。待大灣區(qū)內(nèi)理財(cái)通業(yè)務(wù)模式探索成熟后，投資額度和資質(zhì)限制可進(jìn)一步放寬。另一方面，可創(chuàng)新推動(dòng)其他個(gè)人投資者“出?！蓖ǖ馈＠缣剿魍七M(jìn)QDII2試點(diǎn)（允許符合條件的個(gè)人開展境外實(shí)業(yè)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資和金融類投資）等。
二是加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和主動(dòng)管理能力建設(shè)。現(xiàn)存的主要投資“出?！鼻罏?/span>QDII基金，而部分QDII基金存在標(biāo)的不均、規(guī)模較小等弊端。為此，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與境外金融機(jī)構(gòu)合作，在產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等方面加強(qiáng)向境外同業(yè)學(xué)習(xí)，提高產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新能力，甚至可以開發(fā)與境外金融機(jī)構(gòu)合作的MOM/FOF產(chǎn)品。
07
中小銀行IPO提速
合并重組漸成趨勢(shì)
【事 件】
2月5日，重慶銀行登陸A股市場(chǎng)；6月18日，齊魯銀行在上海證券交易所主板掛牌上市；6月25日，浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行在上海證券交易所上市；12月，證監(jiān)會(huì)按法定程序核準(zhǔn)了蘭州銀行的首發(fā)申請(qǐng)。
相較2020年僅一家銀行登陸A股，2021年銀行IPO推進(jìn)明顯提速。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，仍有12家城商行、農(nóng)商行IPO排隊(duì)中，審核狀態(tài)均為“已預(yù)披露更新”。
除IPO提速外，山西、遼寧、河南多地出現(xiàn)中小銀行合并重組案例，“抱團(tuán)取暖”漸成行業(yè)趨勢(shì)，具體形式既有上市銀行參股其他中小銀行，也有區(qū)域性銀行吸收合并其他銀行，以及多家地方銀行合并成立省級(jí)城商行。
3月26日，陜西秦農(nóng)農(nóng)商銀行發(fā)布消息，該行董事會(huì)審議并通過了該行吸收合并西安鄠邑農(nóng)商銀行、西安市長(zhǎng)安區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社相關(guān)議案。
4月2日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于籌建山西銀行股份有限公司的批復(fù)》，同意大同銀行、長(zhǎng)治銀行、晉城銀行、晉中銀行、陽泉市商業(yè)銀行合并重組設(shè)立山西銀行。
9月30日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布行政批復(fù)，同意遼沈銀行吸收合并營(yíng)口沿海銀行、遼陽銀行，并承接兩家銀行清產(chǎn)核資后的有效資產(chǎn)、全部負(fù)債、業(yè)務(wù)、所有網(wǎng)點(diǎn)和員工。
12月7日，中原銀行發(fā)布公告稱，董事會(huì)已審議批準(zhǔn)潛在吸收合并事項(xiàng)，該行將根據(jù)適用中國(guó)法律吸收合并洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行。
【點(diǎn) 評(píng)】薛洪言（蘇寧金融研究院副院長(zhǎng)）
近十年來，在宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩和數(shù)字經(jīng)濟(jì)崛起的大背景下，面臨經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和數(shù)字化浪潮的雙重壓力，銀行業(yè)已從“黃金時(shí)代”進(jìn)入“白銀時(shí)代”。在此背景下，一些中小銀行既面臨存量業(yè)務(wù)萎縮和不良攀升的沖擊，又無力追趕科技化、數(shù)字化的浪潮，兩頭擠壓之下，日子并不好過。
一方面，存量業(yè)務(wù)萎縮。中小銀行數(shù)量龐大，且大多數(shù)分布在縣市一級(jí)，前身是農(nóng)信社和城信社。十年前，通過深度融入地方經(jīng)濟(jì)，中小銀行搭上了地方經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的列車，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)普遍較好，但由于過度依賴地方大項(xiàng)目，也產(chǎn)生了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡的問題，普遍對(duì)公強(qiáng)、零售弱。
隨著區(qū)域間經(jīng)濟(jì)開始分化，中小銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)明顯分化：經(jīng)濟(jì)活力強(qiáng)的區(qū)域，中小銀行呈現(xiàn)出較高的活力和韌性；經(jīng)濟(jì)增速顯著放緩的區(qū)域，一些中小銀行陷入存量業(yè)務(wù)萎縮、不良率攀升的困境。
另一方面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的沖擊。數(shù)字化對(duì)銀行業(yè)務(wù)層面的沖擊，最直觀的影響表現(xiàn)在大幅降低了用戶的“逃離成本”，一些中小銀行無力挽留用戶。舉例來說，在線下時(shí)代，離家近是最大的用戶體驗(yàn)，銀行網(wǎng)點(diǎn)獲得了一種基于物理距離的強(qiáng)勢(shì)地位，用戶不會(huì)輕易逃離，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)更多地表現(xiàn)為網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和布局密度的競(jìng)爭(zhēng)。中小銀行深耕區(qū)域，網(wǎng)點(diǎn)密度高，具有很強(qiáng)的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力。
到了線上時(shí)代，全網(wǎng)獲客，一個(gè)APP足矣，物理距離不再是問題，銀行網(wǎng)點(diǎn)也失去了對(duì)用戶的強(qiáng)勢(shì)地位，無論距離遠(yuǎn)近，用戶對(duì)網(wǎng)點(diǎn)的依賴越來越少，對(duì)線上APP的依賴越來越多。這種情況下，全國(guó)性銀行更具優(yōu)勢(shì)，甚至產(chǎn)生一種虹吸效應(yīng)，中小銀行的存量客戶加速流失。
一直以來，小銀行被認(rèn)為船小好調(diào)頭，更具創(chuàng)新力。但當(dāng)前的行業(yè)創(chuàng)新是科技和數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新，無論是科技還是數(shù)據(jù)，大中型銀行更有優(yōu)勢(shì)。在整個(gè)時(shí)代背景和行業(yè)環(huán)境的沖擊下，為更好地應(yīng)對(duì)行業(yè)加速分化的局面，以并購(gòu)重組的形式抱團(tuán)取暖成為小銀行的理性選擇。
同時(shí)，一些經(jīng)營(yíng)靈活、成功轉(zhuǎn)型的中小銀行，也有更大的動(dòng)力通過IPO等方式來擴(kuò)充資本金，持續(xù)增厚實(shí)力，以更好地應(yīng)對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)。
08
互聯(lián)網(wǎng)存款、貸款業(yè)務(wù)監(jiān)管再升級(jí)
更好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)
【事 件】
1月15日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行發(fā)布《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求商業(yè)銀行不得通過非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)。
2月20日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，對(duì)商業(yè)銀行與合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放貸款的出資比例、集中度、跨地域開展業(yè)務(wù)等事項(xiàng)，細(xì)化監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，明確地方法人銀行開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)服務(wù)于當(dāng)?shù)乜蛻?，不得跨注?cè)地轄區(qū)開展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。這是繼2020年7月頒布《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》后，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)監(jiān)管力度的“再升級(jí)”。
【點(diǎn) 評(píng)】董希淼（招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員）
2021年，金融管理部門先后發(fā)出多個(gè)通知，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)存款、互聯(lián)網(wǎng)貸款和大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款等業(yè)務(wù)的監(jiān)管，在三個(gè)方面取得積極成效。一是引導(dǎo)中小銀行回歸本地、回歸本源。對(duì)中小銀行跨區(qū)域開展互聯(lián)網(wǎng)存貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格約束，有助于引導(dǎo)中小銀行以服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)為重點(diǎn)，加大對(duì)中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶的服務(wù)。二是維護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)存貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行詳細(xì)規(guī)范，特別是要求明確責(zé)任主體、規(guī)范營(yíng)銷宣傳、完善信息披露等，有助于更好地保護(hù)消費(fèi)者的知情權(quán)和選擇權(quán)。三是更好地防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。近年來，部分中小銀行借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，突破經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制，將存貸款業(yè)務(wù)擴(kuò)展到全國(guó)；部分中小銀行過度依賴單一外部合作機(jī)構(gòu)，較為激進(jìn)地發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)存貸款業(yè)務(wù)，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債匹配能力和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理形成挑戰(zhàn)。相關(guān)通知推動(dòng)規(guī)范存貸款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，有助于降低銀行負(fù)債和資產(chǎn)成本，在推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本下降的同時(shí)，遏制中小銀行盲目擴(kuò)張產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
不過，應(yīng)該看到，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道辦理存款業(yè)務(wù)，是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代存款業(yè)務(wù)的有益探索，一定程度上提高了銀行獲取負(fù)債的效率，也滿足了一部分客戶對(duì)方便快捷金融服務(wù)的需求。互聯(lián)網(wǎng)貸款在提高金融服務(wù)可得性、緩解小微企業(yè)融資難等方面，發(fā)揮了不可替代的作用。因此，在加強(qiáng)管理的同時(shí)，監(jiān)管部門支持商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司良性創(chuàng)新，更好地促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)存款、貸款健康可持續(xù)發(fā)展，加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不斷提升金融服務(wù)質(zhì)效。
此外，中小銀行資本實(shí)力較弱、資產(chǎn)負(fù)債受限較多，影響其信貸投放能力，不利于其服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。因此，要繼續(xù)支持中小銀行增資擴(kuò)股、公開上市，不斷拓寬中小銀行資本補(bǔ)充和負(fù)債渠道。
09
銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型成效顯著
理財(cái)公司成為理財(cái)市場(chǎng)主力軍
【事 件】
12月31日，資管新規(guī)過渡期結(jié)束，銀行理財(cái)產(chǎn)品正式進(jìn)入“凈值化”時(shí)代。2021年以來，在資管新規(guī)與理財(cái)新規(guī)確定的監(jiān)管格局下，各銀行嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求，積極調(diào)整發(fā)展理念與方向，加大理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型力度，非凈值型理財(cái)產(chǎn)品加速退場(chǎng)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯改善，產(chǎn)品體系進(jìn)一步豐富。
銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的三季度理財(cái)市場(chǎng)數(shù)據(jù)分析報(bào)告顯示，截至9月底，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模達(dá)27.95萬億元，同比增長(zhǎng)9.27%；凈值化比例超86%。
伴隨理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展有序推進(jìn)，理財(cái)公司逐漸崛起成為銀行理財(cái)市場(chǎng)的主力軍。截至9月底，理財(cái)公司共獲批籌建29家，21家正式開業(yè)，產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模達(dá)13.69萬億元，較年中增長(zhǎng)36.75%，同比增長(zhǎng)2.75倍。隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型與理財(cái)公司的發(fā)展，理財(cái)公司市場(chǎng)份額占比穩(wěn)步增加，占比達(dá)48.97%，成為理財(cái)市場(chǎng)主力機(jī)構(gòu)。
【點(diǎn) 評(píng)】曾剛（上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任、國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任）
資管新規(guī)頒行之后，銀行主動(dòng)順應(yīng)監(jiān)管政策導(dǎo)向，在壓降不符合要求的存量老產(chǎn)品的同時(shí)，利用銀行理財(cái)公司成立契機(jī)，加快凈值化產(chǎn)品的發(fā)行?？傮w上看，2018年以來，銀行理財(cái)不斷提升資產(chǎn)管理的核心能力建設(shè)，充分利用資管新規(guī)過渡期延后一年和疫情背景下居民資產(chǎn)避險(xiǎn)需求上升的機(jī)遇，圍繞零售轉(zhuǎn)型和產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型目標(biāo)，不斷調(diào)整理財(cái)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和發(fā)展策略，推動(dòng)回歸代客理財(cái)?shù)谋驹矗D(zhuǎn)型工作取得了明顯成效。
2021年是資管新規(guī)過渡期最后一年，銀行理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型明顯提速。與此同時(shí)，作為銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的全新載體，理財(cái)公司迅速崛起，成為市場(chǎng)主力軍。合資理財(cái)公司的成立標(biāo)志著我國(guó)銀行理財(cái)行業(yè)對(duì)外開放邁出了重要一步；世界級(jí)超大型外資資管機(jī)構(gòu)的加入，有利于幫助理財(cái)子公司快速向更加專業(yè)、更加國(guó)際化的道路邁進(jìn)，進(jìn)一步豐富中國(guó)內(nèi)地理財(cái)市場(chǎng)的產(chǎn)品供給，進(jìn)一步滿足投資者跨境、多元的理財(cái)需求。
總體上看，在我國(guó)居民財(cái)富不斷積累、資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)調(diào)整以及養(yǎng)老保障體系進(jìn)一步完善等大背景下，銀行理財(cái)市場(chǎng)具有巨大的發(fā)展?jié)摿涂臻g。而資管新規(guī)大幅度調(diào)低了銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售的門檻，也為銀行理財(cái)進(jìn)一步拓展投資者客群、擴(kuò)大產(chǎn)品覆蓋面提供了良好的制度環(huán)境。
從未來看，理財(cái)公司有以下幾個(gè)發(fā)展重點(diǎn)：一是按資管機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)完善自身公司治理機(jī)制，以客戶為中心，構(gòu)建獨(dú)立、專業(yè)、透明、規(guī)范的運(yùn)行模式；二是加強(qiáng)投研能力建設(shè)，特別是強(qiáng)化權(quán)益投資能力的提升，為客戶提供更為多元化的產(chǎn)品和服務(wù)；三是加強(qiáng)與其他機(jī)構(gòu)的合作，圍繞客戶財(cái)富管理或養(yǎng)老等需求，打造開放的資產(chǎn)管理行業(yè)生態(tài)圈；四是深化金融科技應(yīng)用，圍繞理財(cái)業(yè)務(wù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，利用科技手段實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的數(shù)字化、自動(dòng)化和智能化，提升效率和核心競(jìng)爭(zhēng)能力。
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新版商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法出臺(tái)
促進(jìn)商業(yè)銀行可持續(xù)健康發(fā)展
【事 件】
9月10日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），從總體上對(duì)銀行機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)工作進(jìn)行規(guī)范。
《辦法》設(shè)置了九項(xiàng)評(píng)級(jí)要素：資本充足（15%）、資產(chǎn)質(zhì)量（15%）、公司治理與管理質(zhì)量（20%）、盈利狀況（5%）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（15%）、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（10%）、數(shù)據(jù)治理（5%）、信息科技風(fēng)險(xiǎn)（10%）、機(jī)構(gòu)差異化要素（5%）。
在評(píng)級(jí)結(jié)果上，將基于分?jǐn)?shù)分為六個(gè)等級(jí)并新增S級(jí)。評(píng)級(jí)結(jié)果為1-6級(jí)的，數(shù)值越大反映機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)越大，需要越高程度的監(jiān)管關(guān)注。正處于重組、被接管、實(shí)施市場(chǎng)退出等情況的商業(yè)銀行經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定后直接列為S級(jí)，不參加當(dāng)年監(jiān)管評(píng)級(jí)。
【點(diǎn)評(píng)】陳衛(wèi)東（中國(guó)銀行研究院院長(zhǎng)）
銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)有利于強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別機(jī)制，有效進(jìn)行早期預(yù)警，緩釋和化解重大風(fēng)險(xiǎn)，是監(jiān)管體系不斷完善的基礎(chǔ)性工作。近年來，隨著銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)特征的變化，現(xiàn)行監(jiān)管評(píng)級(jí)框架已不能適應(yīng)新形勢(shì)需要。
2021年9月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），對(duì)我國(guó)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)體系進(jìn)行了修訂和完善?！掇k法》的發(fā)布和實(shí)施，是我國(guó)完善金融監(jiān)管改革的重要一步，有利于更好地落實(shí)金融監(jiān)管的“匹配性”原則，形成差異化監(jiān)管導(dǎo)向，促進(jìn)構(gòu)建多層次、有差異、大中小合理分工的銀行機(jī)構(gòu)體系，對(duì)維護(hù)金融穩(wěn)定和提高銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率具有重要意義。
與2014年發(fā)布的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)內(nèi)部指引的通知》相比，《辦法》的評(píng)級(jí)指標(biāo)增至9類，新增加數(shù)據(jù)治理和機(jī)構(gòu)差異化要求兩類指標(biāo)，并將“管理質(zhì)量”指標(biāo)修改為“公司治理與管理質(zhì)量”指標(biāo)，這些變化突出了公司治理的作用，強(qiáng)化了數(shù)據(jù)治理的重要性，體現(xiàn)了差異化監(jiān)管導(dǎo)向。
《辦法》對(duì)評(píng)級(jí)檔次進(jìn)行了調(diào)整，由原來的6級(jí)15檔降至6級(jí)13檔。新增加S級(jí)，表示被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為正處于重組、被接管、實(shí)施退出等情況的機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化“問題機(jī)構(gòu)”的風(fēng)險(xiǎn)分類?！掇k法》實(shí)施了風(fēng)險(xiǎn)限制措施，對(duì)黨建弱化、公司治理不足、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)造假、風(fēng)險(xiǎn)化解不力的機(jī)構(gòu)，可直接采取評(píng)級(jí)限制措施，提高了評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)特定風(fēng)險(xiǎn)的敏感性?！掇k法》強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果，依法采取有針對(duì)性的監(jiān)管措施和行動(dòng)，如監(jiān)管談話、在市場(chǎng)準(zhǔn)入上采取監(jiān)管措施、停止批準(zhǔn)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處置方案等。這些改進(jìn)辦法有利于提高監(jiān)管質(zhì)效。
