據(jù)訊 : 今年以來(lái)，大額存單利率持續(xù)走低，與存款市場(chǎng)持續(xù)規(guī)范整治、存款利率確定方式發(fā)生改變等原因有關(guān)。
個(gè)人投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系，做好中長(zhǎng)期存款收益率下降的準(zhǔn)備，根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好，組合配置其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
“跟年初比，現(xiàn)在買(mǎi)的人少多了，三年期利率從4%降到了3.35%，只比三年期定期存款利率3.25%高一點(diǎn)。您要是想買(mǎi)，直接在手機(jī)銀行上買(mǎi)就行，額度有富裕。”近日，當(dāng)記者表達(dá)出認(rèn)購(gòu)大額存單意向時(shí)，多位銀行網(wǎng)點(diǎn)客服經(jīng)理作出如上表述。
曾經(jīng)被視為存款利率市場(chǎng)化改革重要抓手的大額存單，如今為何認(rèn)購(gòu)遇冷？存款市場(chǎng)究竟發(fā)生了何種變化？
大額存單是一般性存款類(lèi)產(chǎn)品，而非理財(cái)?shù)荣Y產(chǎn)管理產(chǎn)品。與其他存款產(chǎn)品相比，大額存單具有三大特征：一是利率較高，發(fā)行利率以市場(chǎng)化方式確定，2015年首批產(chǎn)品平均利率為基準(zhǔn)利率上浮40%；二是認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額較高，其中，個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額起初不低于30萬(wàn)元，后降至20萬(wàn)元；三是計(jì)息規(guī)則相對(duì)靈活，允許轉(zhuǎn)讓、提前支取和贖回。大額存單有1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月、1年、18個(gè)月、2年、3年和5年期共9個(gè)品種，自2015年6月首批產(chǎn)品推出至今已發(fā)展6年有余。
大額存單一度頗受部分投資者青睞，成為存款產(chǎn)品里的“高收益”代表，滿(mǎn)足了有大額資金長(zhǎng)期閑置不用，但又不愿承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)人群的需求。
今年以來(lái)，大額存單利率持續(xù)走低。據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，與2021年7月相比，在8月新發(fā)大額存單中，除2年期利率環(huán)比上漲0.9個(gè)基點(diǎn)，其他期限平均利率均環(huán)比下跌，其中，3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年、5年期平均利率分別環(huán)比下跌3個(gè)基點(diǎn)、2.8個(gè)基點(diǎn)、1.1個(gè)基點(diǎn)、0.1個(gè)基點(diǎn)、2.5個(gè)基點(diǎn)。記者走訪(fǎng)五家國(guó)有大行北京地區(qū)網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，目前正在發(fā)行的大額存單有6個(gè)期限品種，即1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年。從發(fā)行利率看，3年期3.35%、2年期2.7%、1年期2.1%、6個(gè)月1.9%、3個(gè)月1.7%、1個(gè)月1.7%，雖均在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上有所上浮，但與同樣期限的定期存款產(chǎn)品相比，其利率水平并無(wú)突出優(yōu)勢(shì)。
存款市場(chǎng)持續(xù)規(guī)范整治是利率下降的主要原因。此前，部分銀行尤其是中小銀行，通過(guò)第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)合作銷(xiāo)售存款產(chǎn)品，這些互聯(lián)網(wǎng)存款利率較高，有的甚至突破了市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制約定的最高上限。人為抬高存款市場(chǎng)利率，擾亂存款市場(chǎng)秩序，迫使整個(gè)銀行業(yè)被動(dòng)提高存款利率。存款利率上升意味著銀行負(fù)債成本增加，其放貸價(jià)格也必然提高，即貸款利率難以下降，這對(duì)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本十分不利。
為此，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)、中國(guó)人民銀行此前聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，明確了兩個(gè)核心問(wèn)題：一是商業(yè)銀行不得通過(guò)非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)；二是商業(yè)銀行通過(guò)自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開(kāi)展存款業(yè)務(wù)，必須嚴(yán)格執(zhí)行存款計(jì)結(jié)息規(guī)則和市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制相關(guān)規(guī)定，自覺(jué)維護(hù)存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序。受此影響，存款市場(chǎng)逐漸恢復(fù)有序競(jìng)爭(zhēng)，此前被抬高的利率水平也日趨下降。
值得注意的是，今年6月份，為推動(dòng)存款利率定價(jià)市場(chǎng)化，存款利率確定方式也發(fā)生改變，由原來(lái)的“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”改為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”，與前者相比，后者更為精細(xì)，商業(yè)銀行存款利率自主定價(jià)的自由度和精準(zhǔn)度進(jìn)一步提高。此后，多家商業(yè)銀行適當(dāng)下調(diào)了1年期以上定期存款的利率，為降低中長(zhǎng)期貸款利率騰挪出更多空間。
“改革的目的正是引導(dǎo)中長(zhǎng)期存款利率下降，降低銀行負(fù)債成本，進(jìn)而推動(dòng)銀行降低對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的實(shí)際貸款成本?！闭新?lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼說(shuō)，同時(shí)應(yīng)約束中小銀行和大型銀行分支機(jī)構(gòu)對(duì)存款的不理性競(jìng)爭(zhēng)行為，增強(qiáng)銀行發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性，更好防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定。
董希淼建議，個(gè)人投資者應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益關(guān)系，做好中長(zhǎng)期存款收益率下降的準(zhǔn)備，根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好，組合配置其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
